近期，广东和福建作为海风资源大省相继重启海风项目竞配，江苏紧随其后启动800MV海风项目招标，风电下游装机回暖，在原材料价格持续下行的背景下，有望持续释放利润空间。

基于此，今天，策略哥就来梳理下风电板块的投资逻辑，以及对应的个股机遇，大家感兴趣的可以自行做进一步的跟踪与挖掘。

一、投资逻辑

【资料图】

1）全国多省进入海上风电开发密集启动期

5月20日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，文件指出省管海域项目共15个、装机700万千瓦；6月13日，福建省发改委发布《福建省2023年海上风电市场化竞争配置公告（第一批）》，表示此次将进行5个场址、200万千瓦海上风电项目的竞争性配置。

两省均为我国海上风电资源大省，在“十四五”规划中分别预计新增海上风电1700万千瓦与1510万千瓦。

另外近日江苏大丰800MW海风项目启动风机招标，该项目于22年底启动前期手续，推进速度较慢，此次风机招标或预示江苏海风前期审批问题或已解决。此次多省先后重启竞配项目，有望对海风建设市场形成强催化。

2）风电场改造升级政策落地

6月13日国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》，鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级，并网运行达到设计使用年限的风电场应当退役。

根据东证期货测算，目前单机容量小于1兆瓦的机组约1.1万台，新政策下风电机组以大代小，以旧换新将持续推进，相应地对配套升压电站、厂内集电线路等设施进行更换或技术改造升级，相关零部件市场需求有望提升

3）5月风力发电同比高增

本周国家统计局公布5月发电数据，5月风力发电量744亿千瓦时，同比增长15.3%；1-5月份风力发电量3663亿千瓦时，同比增长18.4%。近年来，我国风电发电量占比持续提升，在今年夏季多地出现高温天气的背景下，电力总供需偏紧，风光等绿电或加速并网。

全国风电发电量占比

4）原材料价格下行，中游铸件或释放利润空间

根据上海钢联数据，风电产业链的主要原材料，如铸造生铁、废钢、中厚板等，自2023年4月以来价格持续震荡下行，同时中厚板的库存大幅下降，意味着下游风电装机需求未有明显疲态，那么原材料价格回落的情况下，中游风电铸件等零部件有望迎来需求回升、成本下行的利润释放空间。

二、相关优质公司

基于以上分析，建议可以逢低关注相关概念优质公司，这里，策略哥以海力风电、泰胜风能为例，来给大家做进一步分析。

1）海力风电

基本面来看，公司是国内海上风电塔筒和桩基龙头，近年来聚焦海风发展，凭借技术工艺、产品质量等多方面优势深度绑定下游核心客户。同时，公司深度耕耘海风塔筒和桩基等领域，产品的市占率多年位居行业前列。海风景气度上行拉动需求，叠加大功率产能供应相对紧缺，海风塔筒和桩基行业格局有望优化。随沿海省份生产基地建设的顺利推进，公司有望增强规模优势，推动业绩上行。

技术面来看，这股自2021年创出179.28上市高点之后，便开始一路震荡下跌，最低下探至48.50低点，股价调整幅度较大，调整时间也较长，风险释放较为充分。同时，自诞生48.50低点之后，这股开始走收敛三角形结构，且期间伴随着典型的放量上涨、缩量下跌特征，量价关系较为健康。

加之，这股近期主力资金存在明显吸筹信号，股价回踩60日均线，且60日均线也开始拐头向上，具备较强的反弹预期，可以考虑沿着60日均线附近位置关注。

2）泰胜风能

基本面来看，公司在原有国内海风布局基础上，凭借股东优势重点发力广东区域，而广东作为国内海风开发头部省份，十四五及之后开发潜力巨大，看好公司国内海风业务高速发展。同时，公司目前已经开展与Vestas等国际知名风电企业合作，凭借公司较好的产品品质，有望在之后与国际厂商展开更加深入的合作，而对比公司目前内外销产品，近几年外销产品毛利率情况具备明显优势，因此预计23年之后海外新增业务为公司带来持续业绩增长。

技术面来看，在今年5月份，这股放量突破横盘箱体，首次回踩时出现长下影线确认支撑，加之下方就是60日均线，短期，预计股价在60日线支撑附近反弹预期较强，但如果跌破长下影线的最低点，则为支撑失效，及时离场即可。

风险提示：

原材料价格波动；风电行业竞争激烈。

参考资料：

1.20230324-东亚前海证券-海力风电-公司深度报告：海上能手，力乘东风

2.20230526-德邦证券-泰胜风能-醉斩长鲸倚天剑，双海驱动赢高期

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